Artikel 239 Bewertung der Besicherung

Liegt bei durch finanzielle Sicherheiten besicherten Geschäften, eine Inkongruenz zwischen der Laufzeit der Risikoposition und der Laufzeit der …

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Artikel 239 Bewertung der Besicherung

(1) Liegt bei durch finanzielle Sicherheiten besicherten Geschäften, eine Inkongruenz zwischen der Laufzeit der Risikoposition und der Laufzeit der Besicherung vor, werden diese Sicherheiten bei Anwendung der einfachen Methode zur Berücksichtigung finanzieller Sicherheiten nicht anerkannt.
(2) Bei Geschäften, die durch finanzielle Sicherheiten besichert sind, tragen Institute bei Anwendung der umfassenden Methode zur Berücksichtigung finanzieller Sicherheiten den Laufzeiten der Besicherung und der Risikoposition beim angepassten Wert der Sicherheit nach folgender Formel Rechnung: CVAM = CVA · (t − t*) / (T − t*) dabei entspricht
CVA = dem volatilitätsangepassten Wert der Sicherheit gemäß oder dem Risikopositionsbetrag, wenn dieser niedriger ist,
t = der verbleibenden Zahl von Jahren bis zu dem nach errechneten Fälligkeitstermin der Kreditbesicherung oder T, wenn dieser Wert niedriger ist,
T = der verbleibenden Anzahl von Jahren bis zu dem nach bestimmten Fälligkeitstermin der Risikoposition oder fünf Jahren, wenn dieser Wert niedriger ist,
t* = 0,25.
Institute verwenden in der Formel nach für die Berechnung des vollständig angepassten Risikopositionswerts (E*) CVAM als den weiter um Laufzeitinkongruenz angepassten CVA.
(3) Bei Geschäften mit Absicherung ohne Sicherheitsleistung tragen Institute den Laufzeiten der Absicherung und der Risikoposition beim angepassten Wert der Sicherheit nach folgender Formel Rechnung: GA = G * · (t − t*) / (T − t*) dabei entspricht
GA = dem um etwaige Laufzeitinkongruenzen angepassten Wert G*,
G* = dem um etwaige Währungsinkongruenzen angepassten Betrag der Absicherung,
t = der verbleibenden Zahl von Jahren bis zu dem nach errechneten Fälligkeitstermin der Kreditbesicherung oder T, wenn dieser Wert niedriger ist,
T = der verbleibenden Zahl von Jahren bis zu dem nach errechneten Fälligkeitstermin der Risikoposition oder fünf Jahren, wenn dieser Wert niedriger ist,
t* = 0,25.
Für die Zwecke der verwenden Institute GA als Wert der Absicherung.